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Gerade in Zeiten unsicherer Märkte entscheidet ein robustes Risiko-Management über den Erfolg. Die in unserem letzten Newsletter angekündigten Neuerungen im Bereich des Risiko-Managements sind nunmehr mit der Version 1.3 von NeuroStrategy Finance Workstation und NeuroStrategy Finance Intranet Server verfügbar.
Der kleine Versionssprung legt die Vermutung nahe, dass wenig geschehen sei. In der Tat hat sich NeuroStrategy äusserlich kaum verändert. Dies trifft jedoch nicht auf die "inneren Werte" zu. In allen Bereichen - von der Datenvorbereitung über das Training bis hin zur Auswahl bestimmter Modelle im Evolutionsprozess - wurden ergänzende Technologien implementiert, die auf ein nochmals verbessertes Risiko-Verhalten der NeuroStrategy-Modelle abzielen.
War bislang das stratgische Training mit dem Ziel der Risiko-Optimierung optional, ist es nun integraler Bestandteil des Systems. Wesentlich strengere Massstäbe an das Risiko-Verhalten ergänzen den modifizierten Trainings- und Evolutionsprozess, der darauf zielt, Unsicherheitsfaktoren möglichst auszuschalten und eine gleichmässige Rendite deutlich über dem Geldmarktsatz zu gewährleisten.
Nicht jedes Wertpapier weist in seiner Geschichte ausreichend Beispiele eines schnell wechselnden Risiko-Niveaus auf. Die neu implementierten Algorithmen berücksichtigen auch diesen Umstand. Um strategische Handlungsweisen wie etwa Stop-Loss-Levels entwickeln zu können, dürfen NeuroStrategy-Modelle nun auch von den für andere Instrumente entwickelten Modellen lernen. Dieses Vorgehen ermöglicht auch die Generierung risikooptimierter Modelle für Wertpapiere, die entweder eine nur kurze Historie oder aber vorwiegend lange Phasen ausgeprägter Trends aufweisen. Dank dieser Technik können nun auch "jüngere" Titel mit NeuroStrategy bewirtschaftet werden, etwa Epcos und Infineon (im produktiven DAX-Portfolio) sowie diverse Titel am Neuen Markt.
Einige Optionen, die bislang vom Anwender konfiguriert werden mussten, sind nunmehr automatisiert. So wählt NeuroStrategy ab der Version 1.3 beispielsweise die Transformationsverfahren für die Inputs sowie die Modell-Typen selbständig aus. Auch diese Automatisierung dient einem verbesserten Risiko-Management, da NeuroStrategy konsequent jenen Inputs und Modell-Typen den Vorzug gibt, die eine risikoarme Handelsstrategie befördern. Dank dieses automatischen Auswahlverfahrens muss der Anwender - meist also ein Händler - nunmehr lediglich noch Konfigurationsparameter aus seinem unmittelbaren Erfahrungsbereich angeben, etwa den Geldmarktsatz oder die zu berücksichtigenden Transaktionsgebühren. Alle technisch notwendigen Konfigurationsentscheidungen werden vom System emotionsfrei auf Basis der umfangreichen Backtesting-Mechanismen getroffen, um ein bestmögliches Ergebnis sicherzustellen.
Die in unserem letzten Newsletter angekündigte Ivorix Confidence Ratio (ICR) steht nun sowohl im NeuroStrategy Client als auch über den Intranet Server zur Verfügung. Dieses einfach zu interpretierendes Mass für die Verlässlichkeit der Strategieempfehlungen der jüngeren Vergangenheit ist eine Zahl zwischen 0 und 1. Je höher die ICR eines Strategie-Modells ausfällt, desto risikoärmer agierte das System mit dem entsprechenden Wertpapier. Die ICR kann somit als zusätzlicher Gewichtungsfaktor für die Strategieempfehlungen verwendet werden und dient als Frühwarnsystem für den Fall, dass ein Wertpapier in eine technisch schwerer greifbare Phase eintritt und damit das Risiko eventueller Fehlentscheidungen steigen könnte.
Wir sind sicher, mit der neuen Version 1.3 ein NeuroStrategy-System auszuliefern, das unseren Kunden in unsicheren Zeiten ein Höstmass an Investitionssicherheit bietet.
Mit freundlichen Grüssen
Benjamin Stein/Jens-Christian Fischer
Geschäftsführung Ivorix GmbH
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